Orange lève 1,5 milliard d'euros dont la moitié en format durable

Orange vient d'émettre 1,5 milliard d'euros d'obligations, dont 750 millions sous format durable. Cette opération stratégique s'inscrit dans le déploiement de son plan "Lead the Future" et confirme l'engagement environnemental du géant français des télécommunications dans un contexte économique encore marqué par des taux d'intérêt relativement élevés.

Deux tranches, deux horizons, une vision

L'émission se découpe en deux tranches distinctes.

La première, classique, porte sur 750 millions d'euros avec une maturité de 4 ans et un coupon annuel de 2,75%.

La seconde, également de 750 millions d'euros, s'étend sur 10 ans avec un taux de 3,50% et se distingue par son label "durable".

Une équipe financière de premier plan pilote l'opération, avec Natixis et ING comme coordinateurs globaux, tandis que Crédit Agricole CIB assure le rôle de structureur ESG.

Cette double approche n'est pas une première pour Orange. En septembre 2024, le groupe avait déjà emprunté 600 millions d'euros sur une durée de 10,3 ans avec un coupon de 3,25%. La répétition de ces opérations témoigne d'une stratégie financière maîtrisée dans un environnement où les analystes prévoient que "les baisses de taux devraient se poursuivre début 2025".

Quand finance rime avec responsabilité

La particularité de cette émission réside dans sa dimension durable. Les 750 millions d'euros de la tranche ESG seront alloués pour moitié à des projets environnementaux centrés sur l'efficacité énergétique, et pour l'autre moitié à des initiatives sociétales, notamment le déploiement accéléré de la fibre optique dans les zones à risque d'exclusion numérique.

Cette démarche s'inscrit parfaitement dans la trajectoire d'Orange, qui a déjà dépassé ses objectifs climatiques avec "une baisse de ses émissions de CO2 de 37,4% (scopes 1 et 2) par rapport à 2015", alors que le groupe s'était fixé un objectif de -30% à l'horizon 2025. La finance durable devient ainsi un levier pour concrétiser la transition vers "un modèle ESG by design", où la responsabilité sociale et environnementale s'intègre naturellement dans les processus de décision et d'innovation.

Le plan "Lead the Future" comme boussole

Cette émission obligataire n'est pas isolée mais s'inscrit dans une vision stratégique plus large. Le plan "Lead the Future", lancé en février 2023, définit quatre axes prioritaires : renforcer l'excellence client, capitaliser sur les infrastructures, repositionner les activités B2B et développer la présence d'Orange en Afrique et au Moyen-Orient.

Les fonds levés soutiendront directement cette stratégie, notamment dans le renforcement des infrastructures réseau où Orange se positionne comme "pionnier dans la fibre" avec 46 millions de connexions FTTH déployées en Europe. Ils accompagneront également la transformation des activités du groupe, comme en témoigne la création en mars 2024 de MásOrange, une co-entreprise avec MásMóvil en Espagne.

Un placement qui témoigne de la confiance des investisseurs

Le succès de cette opération souligne la solidité d'Orange sur le marché. Avec 125 800 salariés (dont 69 700 en France) et 294 millions de clients au 31 mars 2025, dont 256 millions d'abonnés mobile et 22 millions de clients haut débit fixe, le groupe dispose d'une base solide pour poursuivre sa transformation.

Pour les investisseurs, cette émission présente plusieurs atouts. D'abord, elle offre des rendements attractifs dans l'environnement actuel. Ensuite, le volet durable répond aux exigences croissantes en matière d'investissement responsable. Enfin, le profil de risque d'Orange, opérateur historique sur un marché essentiel, constitue un gage de stabilité dans un contexte économique encore incertain.

ING Bank jouera par ailleurs le rôle de gestionnaire de stabilisation pour prévenir une volatilité excessive des cours dans les 30 jours suivant l'émission, assurant ainsi un environnement de marché serein pour les investisseurs.

Une stratégie financière au service de l'innovation durable

Ce placement obligataire illustre parfaitement comment la finance peut servir l'innovation technologique et la responsabilité environnementale. Orange montre qu'il est possible de concilier performance économique et engagement durable, tout en répondant aux attentes croissantes des consommateurs pour des infrastructures numériques fiables et accessibles.